Sesi tersebut tampaknya mencerminkan dua narasi yang bersaing, dengan perkembangan terkait pendapatan mendapat perhatian investor yang lebih besar . Ketiga rata-rata utama AS ditutup pada rekor tertinggi baru pada hari Kamis — S&P 500 naik 0,58%, Nasdaq Composite naik 0,91%, dan Dow Jones Industrial Average mencatat kenaikan 0,05% — bahkan ketika angkatan bersenjata Iran dilaporkan meluncurkan rudal ke target tak dikenal pada Kamis malam waktu setempat, mengguncang gencatan senjata yang telah diperhitungkan pasar sepanjang sesi, menurut Lisa Kailai Han dari CNBC.
Pergolakan dalam latar belakang geopolitik hampir teatrikal dalam waktunya. Axios melaporkan, mengutip dua pejabat AS dan sumber regional, bahwa negosiator AS dan Iran telah menyetujui nota kesepahaman 60 hari untuk memperpanjang gencatan senjata dan membuka negosiasi mengenai program nuklir Iran — menunggu persetujuan akhir Presiden Donald Trump. Seorang pejabat Gedung Putih kemudian mengonfirmasi kepada CNBC bahwa kedua belah pihak telah "sebagian besar sepakat" mengenai persyaratan. Ekuitas melonjak ke level tertinggi sesi karena berita tersebut.
Kemudian, dalam beberapa jam, kantor berita negara Iran Fars melaporkan peluncuran rudal tersebut. Berjangka pagi ini — NQ1! turun 0,16%, ES1! dan futures DJIA mendekati garis datar — menunjukkan laporan rudal semalam belum merusak suasana, tetapi juga belum diabaikan.
Laba AI Tetap Menjadi Pendorong Utama Sentimen Pasar
Yang membuat sesi tidak berbalik bukanlah optimisme diplomatik — melainkan laporan laba. Kate Moore, chief investment officer di Citi Wealth, menyatakannya secara eksplisit di CNBC Closing Bell: Overtime pada Kamis sore:
“Saya benar-benar berpikir apa yang mendorong pasar naik adalah, terus terang, kekuatan laba teknologi… ini terjadi dari satu perusahaan ke perusahaan lain sepanjang musim laba ini.”
Dia melanjutkan, membingkai risiko geopolitik sebagai variabel sekunder yang sengaja diabaikan oleh pasar: “Jika pasar hanya fokus pada satu hal pada satu waktu, mereka tidak benar-benar fokus pada perang Iran dan implikasi kenaikan harga minyak dan kenaikan harga bahan kimia pada sebagian besar barang konsumen. Sebaliknya, mereka mengatakan siklus super AI dan teknologi ini berjalan penuh.”
Itu bukan narasi bullish — itu adalah observasi posisi. Ketika investor bersedia membeli rekor tertinggi pada hari ketika rudal Iran sedang mengudara, narasi laba tampaknya membawa pengaruh signifikan terhadap sentimen pasar.
Titik data yang paling tajam mengkristalkan hal ini adalah Dell Technologies, yang melonjak tajam di luar jam perdagangan setelah menaikkan panduan setahun penuh dan membukukan laba dan pendapatan kuartal pertama yang melampaui perkiraan, menurut CNBC. Pergerakan besar di luar jam perdagangan pada nama besar yang sudah mapan bukanlah kejadian biasa — ini mungkin menunjukkan bahwa investor menilai kembali ekspektasi permintaan infrastruktur AI setelah hasil tersebut. Bagi dana yang berat pada Nasdaq, nama tunggal itu bisa memberikan dorongan berarti menjelang pembukaan hari Jumat.
Divergensi Konsumen Diskresioner
Tidak semua dalam aliran laba menunjuk ke arah yang sama. American Eagle Outfitters jatuh 11% di luar jam perdagangan setelah penjualan sebanding di gerai American Eagle miliknya turun 2% pada kuartal pertama.
Kontras dengan Dell sangat instruktif: pasar menghargai nama-nama infrastruktur yang berdekatan dengan AI dan menghukum pengecer diskresioner yang menghadapi tekanan konsumen yang ditandai Moore — harga minyak yang lebih tinggi dan harga bahan kimia yang lebih tinggi yang mengalir ke biaya barang. Itu bukan perbedaan satu sesi; itu adalah rotasi sektor yang telah dibangun sepanjang musim pendapatan ini dan sekarang terlihat jelas dalam cetakan setelah penutupan.
Bagi para pedagang yang mengamati pergerakan tingkat indeks, kinerja Nasdaq yang unggul dibandingkan Dow minggu ini — naik lebih dari 2% dibandingkan dengan kenaikan mingguan Dow yang di bawah1% — mencerminkan perpecahan ini persis. Gambaran akhir bulan memperkuatnya: the Nasdaq menuju kenaikan 8% di bulan Mei, the S&P 500 naik hampir 5% untuk bulan ini, dan the Dow berada di jalur untuk sekitar 2%, per CNBC. Kenaikan bulan Mei didorong secara tidak proporsional oleh saham-saham terkait teknologi dibandingkan dengan beberapa sektor lain
Risiko Gencatan Senjata yang Dibawa Pasar Menjelang Akhir Pekan
Karakterisasi Moore tentang pemulihan pasca-Maret — "penerimaan bahwa akan ada resolusi pada suatu saat, tetapi jelas cakupan dan waktu resolusi itu masih menjadi tebakan siapa pun" — adalah bingkai paling jujur dari risiko penentuan posisi saat ini. Pasar telah memperdagangkan tesis resolusi, bukan resolusi yang dikonfirmasi. Itu adalah hal yang sangat berbeda.
Laporan rudal hari Jumat mempersulit narasi perpanjangan secara berarti. MOU 60 hari yang masih menunggu persetujuan presiden, diikuti dalam beberapa jam oleh aksi militer Iran, bukanlah gencatan senjata yang telah ditetapkan — itu adalah gencatan senjata yang sedang diuji secara real time. Reaksi pasar minyak terhadap eskalasi lebih lanjut dapat memberi makan kembali ke cerita biaya barang konsumen dan transportasi yang diidentifikasi Moore sebagai risiko yang belum diperhitungkan.
Sektor barang konsumsi pokok yang terpapar energi dan nama-nama pengiriman barang adalah titik tekanan yang jelas jika berita Iran memburuk lebih lanjut selama akhir pekan yang panjang.
Kasus bullishnya jelas: laba memberikan hasil, belanja modal AI meningkat, dan tawaran di tingkat indeks cukup kuat untuk menyerap guncangan geopolitik berulang sejak Maret. Kontranya sama jelasnya — pasar ini telah membeli resolusi yang belum dimilikinya, dan memasuki akhir pekan dengan konflik aktif dan kesepakatan yang belum ditandatangani. Itu adalah risiko kesenjangan yang diperdagangkan oleh pasar berjangka kecil pagi ini, tetapi kecil bukanlah nol.
Apa yang Ada di Kalender untuk Menutup Jumat
Jumat adalah sesi terakhir Mei, dengan dua data cetak yang diawasi para pedagang sebelum penutupan, menurut CNBC:
- Persediaan grosir awal April — relevan untuk pembacaan rantai pasokan dan siklus inventaris di seluruh sektor industri dan barang konsumsi pokok
- PMI Chicago Mei — pembacaan manufaktur dan non-manufaktur regional; cetakan di bawah 50 akan menambah narasi permintaan yang melunak yang sudah muncul dalam angka ritel diskresioner
Pengecer mode Buckle melaporkan laba sebelum bel pembukaan. Mengingat kekalahan American Eagle setelah jam kerja, pasar akan mengamati apakah kelemahan dalam cetakan penjualan sebanding AE bersifat spesifik perusahaan atau merupakan pembacaan ulang untuk ruang pakaian pasar menengah yang lebih luas.
Untuk konteks kalender yang lebih luas, kalender ekonomi Investing.com memiliki jadwal lengkap rilis makro yang akan datang.
| Aset / Indeks | Penutupan Kamis Pergerakan | Kenaikan Mingguan (per Kamis) | Kenaikan Mei (pace) |
|---|---|---|---|
| S&P 500 (SPX) | +0,58% (rekor penutupan baru) | +1%+ | ~5% |
| Nasdaq Composite | +0,91% (rekor penutupan baru) | +2%+ | ~8% |
| Dow Jones (DJIA) | +0,05% (rekor penutupan baru) | <1% | ~2% |
| NQ1! (Futures) | — | — | -0,16% pra-pasar |
| ES1! (Futures) | — | — | Nyaris datar pra-pasar |
Sumber: CNBC, Investing.com
Penafian Risiko: Perdagangan CFD melibatkan risiko yang substansial dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. CFD adalah instrumen yang kompleks dan datang dengan risiko tinggi kehilangan uang dengan cepat karena leverage. Anda harus mempertimbangkan apakah Anda memahami cara kerja CFD dan apakah Anda mampu mengambil risiko tinggi kehilangan uang Anda. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Konten ini hanya untuk tujuan informasi dan edukasi dan tidak merupakan nasihat investasi.